[米国株][銘柄分析][DIS]ウォルト・ディズニー長期投資目線でどう評価するか？

概要

言わずとしれたミッキーの会社です。

コロナウィルスによる休業の影響から2020年3月期(2Q)の純利益は前年同期比91%減となり、非常に苦しい状況です。

配当の権利落ち月　7月、12月
配当の支払い月 1月、7月
ROE：16.06倍
PER：16.18
PBR：2.03
2019年9月期実績、株価は2020年5月5日基準

	売上高	純利益	希薄化後一株益	1株配	配当性向	純利益率
2015	52465	8382	4.9	1.37	27.96%	15.98%
2016	55632	9391	5.73	1.49	26.00%	16.88%
2017	55137	8980	5.69	1.62	28.47%	16.29%
2018	59434	12598	8.36	1.72	20.57%	21.20%
2019	69570	11054	6.64	1.76	26.51%	15.89%

高配当銘柄というわけではありませんが、株式の上昇によるリターンは見込めると思います。

売上や一株益も毎期必ず上昇しているという訳ではなく、前期比で下がっている場所もありますが、全体の傾向としては上昇傾向にあります。

少し大局的に見ると、ディズニーは知的財産権による他業種との差別化が優れており、収益性の部分で長期的に安定した成長が見込めると考えています。

最近だとアナと雪の女王2やスター・ウォーズのヒットもありました。動画コンテンツではnetflixを追いかける形となっており、2019年には動画配信サービスのhuluを配信しています。

サブスクリプションのDisney+を2019年11月にローンチし、順調にユーザーを増やしているようですが、今後の決算で詳しい推移がでることでしょう。

いずれにしてもコロナウィルスによる一時的なダメージはあるにしても、長期的には継続的に投資対象になると考えています。

一方で見方を変えて、S&P500のパフォーマンスに勝てるのか？という目線で見ると、直近7年位で比べるとS&P500に投資した方がパフォーマンスは良さそうです。

7年以上のパフォーマンスで見ると、DISの方がパフォーマンスは優れています。(オレンジはS&P500)

[DIS]の株価の推移

DISはS&P500の値動きに比べるとボラティリティが高いように感じます。少しリスクが高いように感じますので、幅広いポートフォリオの一つとして加えるのはありですが、集中的に肩入れする銘柄ではないという印象です。

知っている銘柄で、ディズニー好きという方はポートフォリオに少し加えてみるのはアリだと思います。